Wrzesień na rynkach akcji przyniósł mieszane wyniki. Z jednej strony obserwowaliśmy silne wzrosty, zwłaszcza na chińskich indeksach spowodowane stymulacją, a także pozytywne zakończenie miesiąca na giełdach w USA i Niemczech. Z drugiej strony, WIG20 zakończył miesiąc na sporym minusie, co nie pozwala zaliczyć września do udanych dla polskiego rynku.

Podobnie wygląda sytuacja w moim portfelu, który ze względu na dominację polskich spółek, również nieco zniżkował. Widzieliśmy korekty na takich walorach jak Cyfrowy Polsat, CD Projekt, 4MASS czy PKP Cargo, co wpłynęło na całościowy wynik inwestycji w ubiegłym miesiącu. Szczegółowe dane w dalszej części wpisu.

1. 📈Portfel inwestycyjny WRZESIEŃ 2024 (IKE+IKZE+PPE):

Stan początkowy styczeń 2024: 76 818 zł

Wpłaty we wrześniu: 3 185 zł

Wpłaty od początku roku: 32 377 zł

Dywidendy od początku roku: 666,4 zł

📈Stan końcowy wrzesień: 115 321 zł

✅Stopa zwrotu od początku roku YTD 7,98% (6 126 zł)

Miesiąc do miesiąca nasz portfel zaliczył niewielki spadek, jednak w skali całego roku zwrot oscyluje na poziomie 8% YTD. Nie jest to oczywiście zadawalający poziom zysków biorąc pod uwagę, że indeksy amerykańskie czy nawet DAX zyskały w ciągu tego czasu znacznie więcej.

2. Co kupowaliśmy we wrześniu?

W minionym miesiącu do naszego portfela wpłaciliśmy 2 000 zł, które zostało podzielone po połowie:
1 000 zł na moje konto IKZE, oraz 1 000 zł na konto Żony. Dodatkowo ze strony pracodawcy, otrzymałem wpłatę na PPE wynoszącą 1 185 zł, która w całości poszła na zakup jednostek funduszu Goldman Sachs Konserwatywny. Jeśli chodzi o zakupy w ramach IKZE to dokupiliśmy akcji dwóch spółek: XTB w ramach mojego IKZE oraz Cyfrowego Polsatu w ramach IKZE Żony.

Zakup XTB był podyktowany założeniem, że jesteśmy blisko końca krótkoterminowej korekty, a ostatnia zmienność na rynkach akcji będzie wspierać wyniki spółki w najbliższym czasie. Zakładam także, że wprowadzenie IKE oraz IKZE przyczyni się do wzrostu liczby klientów w 4 kwartale, więc spółka mam nadzieję będzie raportowała lepsze wyniki od konsensusu zarówno pod kontem finansowym jak i pod kątem liczby nowych klientów. Wszystkie spółki, które kupujemy w ramach IKE oraz IKZE kupujemy w perspektywie długoterminowej, dlatego też przy okazji obecnej korekty na akcjach XTB dokonaliśmy zakupu właśnie z takim założeniem.

Oczywiście, gdyby pojawiły się na horyzoncie ewidentne oznaki, które będą sugerowały pogorszenie perspektyw dla XTB jak choćby jakieś zmiany legislacyjne, czy ograniczenia prawne w kontekście inwestycji w CFD czy na rynku forex, to wtedy z pewnością będziemy wychodzić z tej inwestycji. Na ten moment głównymi czynnikami, które będą wpływały na wyniki spółki oraz na notowania akcji będą przede wszystkim dane dotyczące liczby nowych klientów oraz oczywiście zmienność na rynkach finansowych.

W przypadku Cyfrowego Polsatu zdecydowałem się na zakup akcji w czasie sesji kiedy notowania zaliczyły spadek o około 10%. Moje założenie jest takie, że to co obecnie dzieje się wokół spółki nie będzie miało długoterminowo negatywnego wpływu na zarządzanie oraz na jej sytuację finansową, a taki spadek kursu poniżej 12,5 zł traktuję jako krótkoterminową korektę. Cyfrowy Polsat był mocno wyprzedany w czasie ostatnich miesięcy i zaliczył udany rajd w okolice 14 zł po lepszych od oczekiwań wynikach finansowych za 3 kwartał. Zakup Cyfrowego Polsatu, jak i wszystkie wcześniejsze transakcje traktuję długoterminowo więc z tej perspektywy patrząc, myślę że już za pare miesięcy nikt nie będzie pamietał o co chodziło w tym sporze i rynek ponownie skupi się na danych finansowych – takie są moje przewidywania.

Na marginesie, jak widzicie w historii operacji, na koncie pojawiły się też drobne kwoty w ramach dywidendy z Pfizera oraz Elektrotimu.

Co do nabycia kolejnych jednostek uczestnictwa w Goldman Sachs Konserwatywny to nie ma co się tutaj za dużo rozpisywać 😉Po prostu w ramach PPE mam złożoną stałą dyspozycję zakupu tych jednostek i docelowo planuję zmianę alokacji tych składek na fundusz akcyjny. Na ten moment te środki to w zasadzie nasza gotówka w portfelu, która czeka na dogodny moment, aby zostać przesunięta do funduszy akcyjnych. Do wyboru w ramach PPE mam jedynie fundusze Goldman Sachs – brak możliwości zakupu ETFów, czy innych intrumentów ponieważ PPE nie jest prowadzone w ramach rachunku maklerskiego jak ma to miejsce w DM BOŚ dla IKE i IKZE.

3. Skład Portfela Inwestycyjnego

Sktruktura naszego Portfela nie zmieniła się znacząco w porównaniu do sierpnia. Z racji tego, że rynek akcyjny był w defensywie, to możemy zauważyć, że GS Konserwatywny (jest to fundusz rynku pieniężnego) zwiększył nieco swój udział wartościowy w całości portfela. Na drugim miejscu pozostaje CD Projekt, który defacto akumulujemy w perspektywie kilku letniej – głównym założeniem jest oczywiście premiera nowej serii The Witcher, która mam nadzieje przyniesie firmie solidne zyski. Chciałbym, żeby spółka nie powtórzyła błędów, które zostały popełnione przy okazji wydania Cyberpunka i które mocno nadszarpnęły jej reputacją. Do premiery jeszcze długa droga więc trochę poczekamy, ale ogólnie mowiąc jestem byczo nastawiony do akcji CD Projektu i perspektyw spółki.

Podium tak samo jak w poprzednim miesiącu zamyka Pfizer. We wrześniu mieliśmy wypłate dywidendy za III kwartał i na nasze konta IKZE wpłyneło 171,8 zł. To już trzecia wypłata w tym roku ponieważ Pfizer wypłaca dywidendy kwartalnie. Co do samej spółki, to mimo tego, że narazie odstaje ona od liderów wzrostów z sektora farmaceutycznego to cały czas pracuje nad nowymi lekami. W obszarze leków na otyłość, prowadzone są równolegle badania nad trzema lekami, które mogą jednak nie być poddane testom wcześniej niż w 2026 roku. Spółka cały czas pracuje także nad nowymi lekami związanymi z leczeniem nowotworów i chorobami serca.

Procentowy skład naszego portfela wygląda dokładnie tak jak na poniższym wykresie.

Jeśli masz pytania, sugestie lub chcesz podzielić się swoimi przemyśleniami, koniecznie zostaw komentarz poniżej – każda opinia jest dla mnie cenna!

Zachęcam również do zapisania się na mój newsletter, aby być na bieżąco z nowymi wpisami. Ilość i różnorodność raportów będzie tylko wzrastać!